سایت شرط بندی پلی‌مارکت چیست و چگونه کار می‌کند؟

بازارهای پیش‌بینی مفهوم تازه‌ای نیستند و سابقه آن‌ها به چند قرن قبل برمی‌گردد. در چنین بازارهایی، افراد براساس اطلاعات، تحلیل و برداشت خود درباره نتیجه یک اتفاق در آینده معامله می‌کنند. آنچه در سال‌های اخیر این حوزه را متحول کرده، ورود فناوری‌هایی مانند بلاکچین و قراردادهای هوشمند است.

سایت پلی مارکت یکی از شناخته‌شده‌ترین نمونه‌های نسل جدید بازارهای پیش‌بینی است. این پلتفرم در سال ۲۰۲۰ راه‌اندازی شد و به کاربران اجازه می‌دهد با استفاده از ارزهای دیجیتال روی نتیجه رویدادهای واقعی معامله کنند. از انتخابات و مسابقات ورزشی گرفته تا قیمت ارزهای دیجیتال، اتفاقات سیاسی، دستاوردهای علمی و رویدادهای روز جهان، موضوعات متنوعی در بازارهای سایت شرط بندی پلی مارکت دیده می‌شود.

اما پلی مارکت دقیقاً چیست؟ چگونه کار می‌کند؟ برای فعالیت در آن به چه ارز دیجیتالی نیاز داریم و کاربران از چه راه‌هایی می‌توانند در این پلتفرم درآمد کسب کنند؟ در ادامه تمام این موارد را بررسی می‌کنیم.

پلی مارکت چیست؟

سایت شرط بندی پلی مارکت یک بازار پیش‌بینی مبتنی بر بلاکچین و ارزهای دیجیتال است که در سال ۲۰۲۰ توسط Shayne Coplan راه‌اندازی شد. ایده اصلی این پلتفرم ساده است: کاربران درباره نتیجه یک اتفاق واقعی پیش‌بینی می‌کنند و براساس این پیش‌بینی، موقعیت معاملاتی می‌گیرند.

موضوع این بازارها محدود به یک حوزه خاص نیست. کاربران ممکن است روی نتیجه یک انتخابات سیاسی، مسابقه ورزشی، تغییر قیمت یک دارایی، وقوع یک رویداد علمی یا بسیاری از اتفاقات دیگر معامله کنند. در واقع سایت پلی مارکت بستری ایجاد کرده تا تحلیل و دیدگاه کاربران درباره آینده، به قیمت‌های قابل معامله تبدیل شود.

تفاوت اصلی این پلتفرم با بسیاری از بازارهای پیش‌بینی سنتی، زیرساخت بلاکچینی آن است. Polymarket روی شبکه Polygon فعالیت می‌کند و قراردادهای هوشمند بخش مهمی از فرایندهای مالی و معاملاتی را مدیریت می‌کنند. به این ترتیب، بسیاری از عملیات بدون نیاز به واسطه انسانی انجام می‌شوند.

این پلتفرم به دلیل حجم بالای معاملات، شفافیت بلاکچینی و عملکرد برخی بازارهای پیش‌بینی خود توجه زیادی به دست آورده است. در مقابل، فعالیت Polymarket بدون چالش نیز نبوده و این مجموعه طی سال‌های گذشته با مسائل مختلف قانونی، به‌خصوص در ایالات متحده، مواجه شده است. به همین دلیل، سایت پلی مارکت را می‌توان یکی از مهم‌ترین نمونه‌ها برای بررسی آینده بازارهای پیش‌بینی مبتنی بر بلاکچین دانست.

نکات کلیدی درباره سایت پلی مارکت

• Polymarket یک بازار پیش‌بینی غیرمتمرکز است که فعالیت خود را در سال ۲۰۲۰ روی شبکه Polygon آغاز کرد.
• کاربران می‌توانند درباره رویدادهای واقعی مانند انتخابات، ورزش و اتفاقات اقتصادی یا سیاسی معامله کنند.
• نقدینگی بازار توسط تأمین‌کنندگان نقدینگی فراهم می‌شود و قراردادهای هوشمند بخش زیادی از عملیات را به‌صورت خودکار انجام می‌دهند.
• برای مشخص شدن نتیجه بازارها از اوراکل‌ها و سازوکارهای بررسی نتیجه استفاده می‌شود.
• Polymarket در سال‌های گذشته با چالش‌های قانونی و اتهاماتی مانند Wash Trading نیز مواجه بوده است.
• PredictIt، Kalshi و Hedgehog Markets از جمله پلتفرم‌های رقیب سایت پلی مارکت محسوب می‌شوند.

سایت پلی مارکت چگونه کار می‌کند؟

سایت شرط بندی پلی مارکت در اصل یک اپلیکیشن Web3 است که نتیجه رویدادهای واقعی را به بازارهای قابل معامله تبدیل می‌کند. کاربران براساس تحلیلی که از یک اتفاق دارند، یکی از نتایج ممکن را انتخاب کرده و روی آن معامله می‌کنند.

قیمت‌های موجود در بازار نیز دائماً براساس میزان عرضه و تقاضای کاربران تغییر می‌کنند. عملکرد سایت پلی مارکت را می‌توان در پنج بخش اصلی بررسی کرد.

۱. ایجاد بازار

اولین مرحله، ایجاد یک بازار پیش‌بینی درباره یک رویداد مشخص است. برای مثال ممکن است یک بازار با چنین سؤالی شکل بگیرد:

«آیا یک رویداد مشخص تا تاریخ معینی اتفاق می‌افتد؟» برای بازار، نتایج احتمالی مانند Yes یا No تعریف می‌شوند و همچنین شرایطی مشخص می‌شود که براساس آن نتیجه نهایی بازار تعیین خواهد شد.

پس از فعال شدن بازار، کاربران می‌توانند براساس پیش‌بینی خود روی هر یک از نتایج موجود معامله کنند. وجود قوانین مشخص برای تعیین نتیجه اهمیت زیادی دارد؛ زیرا پس از پایان رویداد، تسویه سرمایه کاربران براساس همین قوانین انجام می‌شود.

۲. ضرایب و قیمت‌ها در Polymarket

در سایت شرط بندی پلی مارکت خبری از ضریب ثابت مانند بسیاری از پلتفرم‌های شرط‌بندی سنتی نیست. قیمت‌ها با توجه به رفتار معامله‌گران تغییر می‌کنند.

اگر تعداد بیشتری از کاربران یک نتیجه خاص را محتمل بدانند و روی آن خرید انجام دهند، قیمت آن افزایش پیدا می‌کند. به همین دلیل، قیمت هر گزینه را می‌توان تا حدودی نشان‌دهنده دیدگاه جمعی کاربران درباره احتمال وقوع آن دانست.

فرض کنید سهم یک نتیجه با قیمت ۰.۶۵ دلار معامله شود. این قیمت را می‌توان به‌صورت تقریبی معادل احتمال ۶۵ درصدی بازار برای وقوع آن نتیجه در نظر گرفت. البته این عدد یک پیش‌بینی قطعی نیست؛ بلکه نشان می‌دهد معامله‌گران در آن لحظه حاضرند با چه قیمتی روی آن نتیجه معامله کنند.

۳. تأمین‌کنندگان نقدینگی

برای اینکه کاربران بتوانند به‌راحتی موقعیت‌های خود را خریداری یا بفروشند، بازار به نقدینگی نیاز دارد. اینجاست که Liquidity Provider یا تأمین‌کننده نقدینگی اهمیت پیدا می‌کند.

تأمین‌کنندگان نقدینگی سرمایه لازم برای روان ماندن معاملات را فراهم می‌کنند. هرچه نقدینگی یک بازار بیشتر باشد، خریدوفروش معمولاً آسان‌تر انجام می‌شود و سفارش‌های بزرگ تأثیر کمتری بر قیمت خواهند داشت. در بازارهایی با نقدینگی بسیار پایین، حتی یک سفارش نسبتاً بزرگ می‌تواند قیمت را به شکل محسوسی تغییر دهد. بنابراین تأمین‌کنندگان نقدینگی یکی از اجزای مهم زیرساخت بازارهای سایت پلی مارکت محسوب می‌شوند.

۴. مدیریت از طریق قراردادهای هوشمند

یکی دیگر از بخش‌های کلیدی سایت شرط بندی پلی مارکت استفاده از Smart Contract یا قرارداد هوشمند است. قراردادهای هوشمند برنامه‌هایی هستند که روی بلاکچین اجرا شده و پس از فراهم شدن شرایط مشخص، عملیات را به‌صورت خودکار انجام می‌دهند.

در Polymarket از این فناوری برای مدیریت بخش‌هایی از معاملات و سرمایه کاربران استفاده می‌شود. استفاده از قراردادهای هوشمند نیاز به برخی واسطه‌های سنتی را کاهش داده و بسیاری از فرایندها را خودکار می‌کند. در نتیجه، احتمال بعضی خطاهای انسانی نیز کمتر می‌شود و کاربران می‌توانند بخشی از عملکرد سیستم را از طریق بلاکچین بررسی کنند.

۵. تأیید نتیجه

آخرین مرحله، تعیین نتیجه نهایی بازار است. بعد از اینکه رویداد موردنظر به پایان رسید، باید مشخص شود کدام نتیجه برنده بوده است. Polymarket برای این کار از اوراکل‌ها و سازوکارهای بررسی نتیجه استفاده می‌کند.

Oracle یا اوراکل وظیفه دارد اطلاعات مربوط به اتفاقات دنیای واقعی را در اختیار سیستم بلاکچینی قرار دهد. برای مثال، اگر بازار درباره نتیجه یک انتخابات تشکیل شده باشد، اوراکل اطلاعات نهایی مربوط به نتیجه انتخابات را دریافت و برای تعیین نتیجه بازار استفاده می‌کند.

در مواردی که نتیجه بازار نیاز به بررسی بیشتری داشته باشد، سازوکارهای مربوط به Market Integrity نیز می‌توانند در فرایند حل اختلاف یا تأیید نتیجه نقش داشته باشند. هدف این ساختار آن است که نتیجه بازارها براساس اطلاعات واقعی و قوانین از پیش مشخص‌شده تعیین شود.

برای استفاده از Polymarket به چه ارز دیجیتالی نیاز داریم؟

برای انتقال سرمایه به سایت پلی مارکت تنها محدود به یک ارز دیجیتال نیستید و این پلتفرم از چندین دارایی و شبکه مختلف پشتیبانی می‌کند. این ارزها در نسخه فارسی پنی مارکت  متفاوت است.

برخی از ارزهای قابل استفاده عبارت‌اند از:

• ETH
• WETH
• SOL
• POL
• USDC
• USDT
• DAI

همچنین امکان انتقال دارایی از طریق شبکه‌هایی مانند Polygon، Ethereum، Base، Arbitrum و Solana وجود دارد. بعد از انتقال دارایی به سایت شرط بندی پلی مارکت، موجودی مورد استفاده برای معاملات به USDC تبدیل می‌شود.

به همین دلیل، واحد اصلی معاملات داخل پلتفرم USDC است. کاربران باید به این نکته نیز توجه داشته باشند که انجام برخی تراکنش‌های بلاکچینی به Gas Fee نیاز دارد. در نتیجه ممکن است لازم باشد مقدار کمی از ارز موردنیاز شبکه را برای پرداخت هزینه تراکنش در کیف پول خود نگه دارید. از آنجا که موجودی مورد استفاده در Polymarket بر پایه USDC است، برداشت سرمایه نیز در نهایت به‌صورت USDC انجام می‌شود.

سایت پلی مارکت چگونه درآمد کسب می‌کند؟

مدل درآمدی سایت پلی مارکت یکی از موضوعاتی است که درباره آن سؤال زیادی می‌شود. Polymarket در زمان انتشار آن برای ایجاد بازار یا انجام معاملات، کارمزد مستقیمی دریافت نمی‌کرد. در نتیجه این سؤال مطرح می‌شود که هزینه‌های پلتفرم چگونه تأمین می‌شوند. یکی از منابع اصلی تأمین مالی سایت شرط بندی پلی مارکت، سرمایه‌گذاری شرکت‌های Venture Capital یا سرمایه‌گذاران خطرپذیر بوده است. این پروژه طی چند مرحله جذب سرمایه توانسته ده‌ها میلیون دلار سرمایه دریافت کند.

از میان سرمایه‌گذاران شناخته‌شده آن می‌توان به مجموعه‌هایی مانند:

• Polychain Capital
• DragonFly Capital
• Founders Fund

اشاره کرد. همچنین برخی سرمایه‌گذاران شناخته‌شده حوزه ارز دیجیتال از جمله Vitalik Buterin نیز در میان سرمایه‌گذاران این پروژه قرار داشته‌اند. در کنار جذب سرمایه، یکی دیگر از مدل‌های احتمالی درآمدی مطرح‌شده برای Polymarket، استفاده تجاری از داده‌های بازار است.

درآمدزایی از داده‌ها

فعالیت هزاران معامله‌گر در بازارهای مختلف سایت پلی مارکت حجم قابل‌توجهی از داده تولید می‌کند. این اطلاعات می‌توانند نشان دهند کاربران در یک مقطع زمانی درباره یک اتفاق خاص چه دیدگاهی دارند. برای مثال می‌توان از داده‌های سایت شرط بندی پلی مارکت برای بررسی موضوعاتی مانند موارد زیر استفاده کرد:

• انتظارات عمومی درباره رویدادهای سیاسی
• جهت‌گیری معامله‌گران درباره اتفاقات اقتصادی
• روند تغییر احتمال یک رویداد در طول زمان
• رفتار جمعی کاربران
• دقت پیش‌بینی بازارها

چنین داده‌هایی می‌توانند برای شرکت‌های مالی، تحلیلگران، مؤسسات تحقیقاتی و سازمان‌های سیاسی ارزشمند باشند. یکی از مدل‌های احتمالی درآمدزایی می‌تواند ارائه تحلیل‌های مبتنی بر داده‌های ناشناس به مشتریان سازمانی باشد. در چنین حالتی، بدون آنکه لزوماً اطلاعات شخصی کاربران در اختیار دیگران قرار گیرد، داده‌های تجمعی بازار می‌توانند به یک محصول قابل فروش تبدیل شوند.

چگونه می‌توان از سایت پلی مارکت درآمد کسب کرد؟

براساس ساختار مطرح‌شده در مقاله، دو روش اصلی برای کسب درآمد در اکوسیستم Polymarket وجود دارد:

1. پیش‌بینی و معامله روی رویدادها
2. تأمین نقدینگی

هر دو روش می‌توانند سودآور باشند، اما در عین حال ریسک از دست رفتن سرمایه نیز وجود دارد.

۱. پیش‌بینی و معامله

رایج‌ترین شیوه فعالیت در سایت شرط بندی پلی مارکت، خرید سهم مربوط به نتیجه‌ای است که احتمال می‌دهید اتفاق بیفتد. قیمت سهم‌ها معمولاً در محدوده صفر تا یک دلار قرار دارد. فرض کنید سهم مربوط به یک نتیجه را با قیمت ۰.۴۵ دلار خریداری کرده باشید.

اگر پیش‌بینی شما صحیح باشد و همان نتیجه به‌عنوان نتیجه نهایی بازار تأیید شود، ارزش سهم در زمان تسویه به یک دلار می‌رسد. در این مثال، اختلاف میان ۰.۴۵ دلار قیمت خرید و یک دلار ارزش نهایی، سود ناخالص معامله محسوب می‌شود.

اما سناریوی معکوس نیز وجود دارد. اگر نتیجه موردنظر اتفاق نیفتد، سهم شما ممکن است در زمان تسویه هیچ ارزشی نداشته باشد. به همین دلیل، معاملات بازارهای پیش‌بینی ماهیتی کاملاً پرریسک و سفته‌بازانه دارند و تضمینی برای سود وجود ندارد.

۲. تأمین نقدینگی

روش دیگر، فعالیت به‌عنوان Liquidity Provider است. تأمین‌کننده نقدینگی به‌جای آنکه صرفاً روی یک نتیجه پیش‌بینی کند، با قرار دادن سفارش و سرمایه در بازار به روان‌تر شدن معاملات کمک می‌کند.

در ساختار مطرح‌شده در مقاله:

• کاربران می‌توانند سفارش Limit در بازار قرار دهند.
• این سفارش‌ها به افزایش عمق بازار کمک می‌کنند.
• برای برخی بازارها پاداشی میان تأمین‌کنندگان نقدینگی توزیع می‌شود.

میزان درآمد حاصل از این روش می‌تواند به عواملی مانند میزان فعالیت بازار، عمق سفارش‌ها و مقدار سرمایه ارائه‌شده بستگی داشته باشد. با این حال، اصطلاح «درآمد غیرفعال» نباید باعث شود ریسک این روش نادیده گرفته شود. تأمین نقدینگی نیز بسته به ساختار بازار و تغییر قیمت‌ها می‌تواند به زیان منجر شود و حتی در بعضی شرایط میزان ضرر قابل‌توجه باشد. در هر دو روش، سود و زیان کاربران در نهایت بر پایه USDC محاسبه می‌شود.

آیا سایت پلی مارکت معتبر است؟

Polymarket توانسته جایگاه قابل‌توجهی در میان بازارهای پیش‌بینی به دست آورد، اما سابقه فعالیت آن بدون حاشیه نبوده است. دو مورد از مهم‌ترین چالش‌های مطرح‌شده درباره این پلتفرم، اتهامات مربوط به Wash Trading و پرونده CFTC هستند.

ادعاهای Wash Trading

در جریان انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا در سال ۲۰۲۴، بازار سایت شرط بندی پلی مارکت در مقطعی احتمال پیروزی Donald Trump را حدود ۶۷ درصد نشان می‌داد. در همان دوره، ادعاهایی درباره احتمال وجود Wash Trading در برخی معاملات مطرح شد.

Wash Trading به حالتی گفته می‌شود که حجم معاملات به‌صورت مصنوعی افزایش داده شود تا یک بازار فعال‌تر یا پرطرفدارتر از وضعیت واقعی به نظر برسد. چنین رفتاری می‌تواند سایر معامله‌گران را درباره میزان تقاضا یا قدرت یک جهت بازار گمراه کند. Polymarket این اتهامات را رد کرده است. با این حال، مطرح شدن چنین مواردی نشان می‌دهد نظارت و شفافیت در بازارهای پیش‌بینی اهمیت زیادی دارد.

مشکلات مربوط به CFTC

یکی دیگر از چالش‌های مهم سایت پلی مارکت به فعالیت آن در ایالات متحده مربوط می‌شود. در سال ۲۰۲۱، کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا یا CFTC فعالیت این پلتفرم را در ارتباط با بازارهای ثبت‌نشده مورد بررسی قرار داد. این پرونده در ژانویه ۲۰۲۲ به پرداخت جریمه ۱.۴ میلیون دلاری توسط Polymarket منجر شد.

همچنین این پلتفرم پذیرفت فعالیت برخی بازارهای خود را متوقف یا محدود کند تا با الزامات قانونی سازگارتر شود. این پرونده نمونه‌ای از چالش‌هایی است که پروژه‌های مبتنی بر ارز دیجیتال هنگام فعالیت در حوزه بازارهای مالی با آن مواجه می‌شوند. با توجه به اینکه مقررات این حوزه همچنان در حال تغییر هستند، قوانین جدید می‌توانند در آینده نیز بر فعالیت سایت شرط بندی پلی مارکت تأثیر بگذارند.

آیا پیش‌بینی‌های Polymarket دقیق هستند؟

یکی از برداشت‌های اشتباه درباره سایت پلی مارکت این است که این پلتفرم می‌تواند آینده را پیش‌بینی کند. در واقع Polymarket خودش رویدادها را پیش‌بینی نمی‌کند. آنچه این پلتفرم انجام می‌دهد، تبدیل دیدگاه و رفتار معاملاتی تعداد زیادی از کاربران به قیمت‌های بازار است. به بیان ساده، قیمت‌ها نشان می‌دهند معامله‌گران در یک لحظه مشخص چه احتمالی برای وقوع یک اتفاق در نظر گرفته‌اند.

بنابراین دقت سایت شرط بندی پلی مارکت به عوامل مختلفی بستگی دارد؛ از جمله:

• اطلاعاتی که کاربران در اختیار دارند
• میزان آگاهی و تحلیل معامله‌گران
• تعداد مشارکت‌کنندگان بازار
• حجم معاملات
• میزان نقدینگی

در جریان انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا در سال ۲۰۲۴، بازارهای Polymarket توجه زیادی جلب کردند و به یکی از منابع مورد استفاده برای بررسی انتظارات معامله‌گران تبدیل شدند. با این حال باید میان «احتمال از دید بازار» و «نتیجه قطعی آینده» تفاوت قائل شد. قیمت یک بازار تنها نشان می‌دهد افراد حاضر در آن چه انتظاری دارند؛ این انتظار ممکن است در نهایت درست یا اشتباه باشد.

جمع‌بندی

سایت پلی مارکت یکی از پروژه‌هایی است که نشان می‌دهد چگونه می‌توان فناوری بلاکچین را با مفهوم قدیمی بازارهای پیش‌بینی ترکیب کرد. در این پلتفرم، کاربران به‌جای اینکه صرفاً نظر خود را درباره آینده بیان کنند، می‌توانند براساس تحلیلشان وارد یک موقعیت معاملاتی شوند.

قیمت‌های شکل‌گرفته در بازار نیز نتیجه تعامل خریداران و فروشندگان هستند و می‌توانند دیدگاه جمعی آن‌ها درباره احتمال وقوع یک اتفاق را نشان دهند. استفاده از شبکه Polygon، USDC، قراردادهای هوشمند و اوراکل‌ها از مهم‌ترین اجزای فنی سایت شرط بندی پلی مارکت محسوب می‌شوند. در کنار معامله روی نتیجه رویدادها، تأمین نقدینگی نیز یکی دیگر از روش‌های فعالیت در این اکوسیستم است.

با این حال، جذابیت بازارهای پیش‌بینی نباید باعث نادیده گرفتن ریسک‌های آن‌ها شود. احتمال پیش‌بینی اشتباه، نوسانات شدید قیمت، دستکاری بازار و تغییر مقررات از مهم‌ترین مواردی هستند که کاربران باید پیش از ورود به چنین بازارهایی در نظر بگیرند. Polymarket می‌تواند ابزار جذابی برای مشاهده انتظارات جمعی درباره آینده باشد، اما قیمت‌های آن تضمینی برای وقوع یک نتیجه مشخص نیستند.

سوالات متداول

نتیجه بازارهای Polymarket چگونه مشخص می‌شود؟

بعد از پایان رویداد، سایت پلی مارکت از اوراکل‌ها و سازوکارهای بررسی نتیجه برای دریافت اطلاعات دنیای واقعی و تعیین نتیجه نهایی بازار استفاده می‌کند.

آیا قیمت‌های سایت شرط بندی پلی مارکت احتمال واقعی وقوع یک اتفاق را نشان می‌دهند؟

قیمت‌ها بیشتر نشان‌دهنده ارزیابی جمعی معامله‌گران از احتمال وقوع یک نتیجه هستند و نباید آن‌ها را پیش‌بینی قطعی آینده در نظر گرفت.

معاملات Polymarket با چه ارزی انجام می‌شوند؟

واحد اصلی مورد استفاده در معاملات سایت پلی مارکت، استیبل‌کوین USDC است.

آیا فعالیت در سایت شرط بندی پلی مارکت بدون ریسک است؟

خیر؛ پیش‌بینی اشتباه، نوسان قیمت، نقدینگی پایین، احتمال دستکاری بازار و مسائل قانونی از مهم‌ترین ریسک‌های این پلتفرم هستند.

آیا می‌توان سهم Polymarket را قبل از پایان رویداد فروخت؟

تا زمانی که بازار فعال و نقدینگی کافی وجود داشته باشد، کاربران می‌توانند موقعیت خود را قبل از تعیین نتیجه نهایی خریدوفروش کنند.

Polymarket چه تفاوتی با Kalshi دارد؟

Polymarket بر زیرساخت بلاکچین و USDC متکی است، در حالی که Kalshi یک بازار پیش‌بینی متمرکز و تحت نظارت مقررات آمریکا محسوب می‌شود.